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中國(guó)電鍍網(wǎng)資訊：西隴化工10日晚間公告稱，公司正在籌劃收購(gòu)深圳市化訊應(yīng)用材料有限公司、湖南省化訊應(yīng)用材料有限公司股權(quán)的事項(xiàng)，公司于 2014 年4月10 日與目標(biāo)公司自然人股東張新學(xué)簽訂了《股權(quán)收購(gòu)意向書(shū)》，計(jì)劃收購(gòu)目標(biāo)公司70%股權(quán)。
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據(jù)悉，湖南化訊與深圳化訊屬于化學(xué)原料及化學(xué)制品行業(yè)，二者是同一控制下的關(guān)聯(lián)企業(yè)，控股股東均為自然人張新學(xué)。湖南化訊位于湖南省道縣，為生產(chǎn)基地，主要進(jìn)行電鍍藥水的研發(fā)、生產(chǎn)，生產(chǎn)的產(chǎn)品全部銷售給深圳化訊。深圳化訊位于深圳市寶安區(qū)，開(kāi)展產(chǎn)品的研發(fā)、銷售工作，負(fù)責(zé)湖南化訊產(chǎn)品的對(duì)外銷售。2013年，湖南化訊實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入4738萬(wàn)元，凈利潤(rùn)294.38萬(wàn)元;2013年，深圳化訊實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入6440.62萬(wàn)元，凈利潤(rùn)155.62萬(wàn)元。
意向書(shū)顯示，收購(gòu)估值以2013年經(jīng)審計(jì)的凈利潤(rùn)和2014年承諾利潤(rùn)的平均值，按PE8-10倍進(jìn)行估值。轉(zhuǎn)讓方對(duì)目標(biāo)公司的業(yè)績(jī)做如下承諾：2014年凈利潤(rùn)不低于人民幣 1000萬(wàn)元;2015 年凈利潤(rùn)不低于人民幣1200萬(wàn)元;2016年凈利潤(rùn)不低于人民幣1440萬(wàn)元;2017年凈利潤(rùn)不低于人民幣1728萬(wàn)元。2014年—2017年的平均凈利潤(rùn)復(fù)合增長(zhǎng)保證在 20%以上。
業(yè)內(nèi)人士分析，電鍍藥水是化學(xué)試劑的復(fù)配，為化學(xué)試劑產(chǎn)業(yè)鏈的延伸，國(guó)內(nèi)線路板電鍍藥水市場(chǎng)空間超過(guò)150億元，平均毛利率超過(guò)50%。公司現(xiàn)有的客戶有部分是線路板企業(yè)，如果公司未來(lái)進(jìn)軍電鍍藥水領(lǐng)域?qū)⒛軌虺浞窒硎墁F(xiàn)有客戶帶來(lái)的疊合優(yōu)勢(shì)。
公司表示，深圳化訊與湖南化訊主要從事電鍍藥水的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，已經(jīng)積累一定的技術(shù)實(shí)力，獲得了一定的銷售渠道。電鍍藥水與公司PCB用化學(xué)試劑和超凈高純化學(xué)試劑同屬于電子化學(xué)品，與公司主營(yíng)業(yè)務(wù)密切相關(guān)，跟公司目前產(chǎn)品、客戶具有協(xié)同效應(yīng)，本次收購(gòu)符合公司發(fā)展戰(zhàn)略。
