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據(jù)中經(jīng)有色金屬產(chǎn)業(yè)景氣指數(shù)顯示，2014年以來，有色金屬景氣指數(shù)從年初的48.6點(diǎn)回升至9月份的56.9點(diǎn)，總體上看：一季度位于“偏冷”區(qū)間、二季度從“偏冷”區(qū)間過渡至“正常”區(qū)間;三季度維持在“正常”區(qū)間。從我國鋁工業(yè)運(yùn)行的變化情況來看，2014年前三季度，結(jié)構(gòu)調(diào)整進(jìn)一步推進(jìn)，但冶煉、加工行業(yè)走勢差異愈加顯著，主要表現(xiàn)在：鋁冶煉行業(yè)依舊“偏冷”，而鋁壓延加工行業(yè)運(yùn)行情況與有色金屬景氣指數(shù)監(jiān)測結(jié)果較為一致。
2014年1~8月鋁行業(yè)運(yùn)行情況解讀
結(jié)合中經(jīng)有色金屬產(chǎn)業(yè)景氣指數(shù)分析，鋁行業(yè)運(yùn)行主要呈現(xiàn)生產(chǎn)增長繼續(xù)趨緩、布局調(diào)整穩(wěn)步推進(jìn)、投資結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化、冶煉和加工效益分化加劇等特點(diǎn)。具體分析如下：
(一)生產(chǎn)增長繼續(xù)趨緩
2014年1~8月份，全國氧化鋁產(chǎn)量3060萬噸，同比增長5.4%，較去年同期回落了5個(gè)百分點(diǎn);電解鋁產(chǎn)量1555萬噸，同比增長7.6%，較去年同期回落了0.6個(gè)百分點(diǎn);鋁材產(chǎn)量3082萬噸，同比增長19.3%，較去年同期回落了5.8個(gè)百分點(diǎn)。
(二)布局調(diào)整穩(wěn)步推進(jìn)
氧化鋁產(chǎn)能主要分布在鋁土礦資源豐富的地區(qū);電解鋁產(chǎn)能總體上繼續(xù)呈現(xiàn)出由東中部高成本地區(qū)向能源豐富的西部地區(qū)轉(zhuǎn)移的趨勢;鋁加工產(chǎn)能由消費(fèi)地區(qū)逐步也在向原料供給地分布。其中，電解鋁行業(yè)布局調(diào)整效果最為顯著。2014年1~8月，我國西部電解鋁產(chǎn)量同比增長13.3%，比全國平均水平高5.7個(gè)百分點(diǎn)。特別是，新疆、內(nèi)蒙、陜西、甘肅、寧夏、青海等6個(gè)地區(qū)合計(jì)產(chǎn)量853萬噸，同比增長15%，高于全國7.5個(gè)百分點(diǎn)。
(三)投資結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化
我國鋁冶煉行業(yè)固定資產(chǎn)投資從2013年起出現(xiàn)回落，2014年降速加快。2014年1~8月，我國鋁冶煉行業(yè)(含電解鋁、氧化鋁和再生鋁)完成固定資產(chǎn)投資355億元，同比下降33.9%，鋁壓延加工業(yè)完成固定資產(chǎn)投資1189億元，同比增長24.1%。可見，在國發(fā)41號文等調(diào)控政策以及市場倒逼機(jī)制共同作用下，鋁冶煉投資過熱現(xiàn)象有所緩解，鋁行業(yè)投資結(jié)構(gòu)正在向下游延伸，結(jié)構(gòu)調(diào)整不斷優(yōu)化。
(四)未鍛軋鋁進(jìn)出口基本持平
隨著非合金鋁進(jìn)口盈利空間擴(kuò)大，進(jìn)口量顯著增長;受外部需求向好的驅(qū)動(dòng)，鋁合金出口量延續(xù)漲勢。2014年1~8月份，未鍛軋鋁進(jìn)口31萬噸，同比增長37.6%，其中非合金鋁進(jìn)口25萬噸，同比增長62.8%，鋁合金進(jìn)口6萬噸，同比下降16.9%;未鍛軋鋁出口44萬噸，同比增長24.4%，其中非合金鋁出口8萬噸，同比增長25.4%，鋁合金出口36萬噸，同比增長24.1%。可見，未鍛軋鋁進(jìn)出口基本持平，非合金鋁凈進(jìn)口17萬噸，鋁合金凈出口30萬噸。
(五)鋁資源進(jìn)口結(jié)構(gòu)有所調(diào)整
印尼禁止鋁土礦出口的政策未發(fā)生變化，自2014年4月起從印尼進(jìn)口的鋁土礦數(shù)量降至零。我國鋁資源進(jìn)口結(jié)構(gòu)由過度依賴印尼鋁土礦的狀況正逐步發(fā)生改變，主要表現(xiàn)在：鋁土礦進(jìn)口數(shù)量回落，來源相對分散，澳大利亞取代印尼成為我國第一大進(jìn)口國。2014年1~8月份，鋁土礦進(jìn)口2511萬噸，同比下降45.6%。其中，從澳大利亞、巴西、加納等進(jìn)口量分別占35%、23.7%、23.5%。同時(shí)，氧化鋁進(jìn)口數(shù)量大幅增長。2014年1~8月份，氧化鋁進(jìn)口358萬噸，同比增長76.6%。
(六)上下游行業(yè)效益分化加劇
盡管三季度鋁價(jià)有所回升，但受供應(yīng)壓力影響，回升幅度有限，平均鋁價(jià)仍然低于電解鋁行業(yè)平均成本，鋁冶煉行業(yè)效益進(jìn)一步下滑。2014年1~8月，鋁冶煉行業(yè)虧損101億元，較去年同期增虧46億元。受益于鋁價(jià)低迷、需求穩(wěn)定等因素，鋁壓延加工盈利277億元，同比增長9.2%。
