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這是自中國(guó)新一屆領(lǐng)導(dǎo)層去年上任以來以及上個(gè)月改革藍(lán)圖——該藍(lán)圖列出了削減過剩產(chǎn)能的總體方案——發(fā)布以來，政府為抑制鋁業(yè)產(chǎn)能過剩采取的第一個(gè)具體步驟。
金屬和礦業(yè)咨詢公司CRU Group的高級(jí)分析師萬玲說，從基本面來看，這毫無疑問是個(gè)利好，但我認(rèn)為這最終取決于地方層面的執(zhí)行情況，以及政策的實(shí)際落實(shí)情況。
地方政府此前曾阻撓過中央政府通過提供補(bǔ)貼或是廉價(jià)電力等方式鼓勵(lì)各企業(yè)削減產(chǎn)量的努力。盡管北京對(duì)效率問題感到擔(dān)憂，但地方政府更擔(dān)心的是失去電解鋁廠、煉鋼廠等大型企業(yè)對(duì)地方經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)，包括稅收和工作崗位方面的貢獻(xiàn)。
中國(guó)的產(chǎn)能過剩扭曲了全球市場(chǎng)。按照CRU Group的萬玲預(yù)測(cè)，2014年，中國(guó)全部鋁產(chǎn)量預(yù)計(jì)將增長(zhǎng)10%，達(dá)到略微高于2,600萬噸的水平，而當(dāng)年的需求量將在2,580萬噸。這與今年迄今為止的產(chǎn)量增長(zhǎng)狀況相符∶1到10月份，中國(guó)的鋁產(chǎn)量總計(jì)達(dá)到1,816萬噸，同比增長(zhǎng)9.2%。
巴克萊(Barclays)的分析師斯諾登(Nicolas Snowdon)上個(gè)月在一份研究報(bào)告中說，相比之下，中國(guó)之外的全球鋁市場(chǎng)今年將出現(xiàn)小額供應(yīng)缺口，明年將出現(xiàn)27.5萬噸的缺口，因?yàn)樯a(chǎn)商將削減大約140萬噸的產(chǎn)量。這將有助于降低已經(jīng)堆積起來的庫存，雖然降低的速度緩慢。截至12月19日，LME的鋁庫存為547萬噸。
發(fā)改委正試圖解決地方政府的保護(hù)造成的問題。發(fā)改委周一說，各地不得自行降低對(duì)電解鋁企業(yè)的用電價(jià)格，已實(shí)行電價(jià)優(yōu)惠的應(yīng)立即糾正。同時(shí)，各地不得減免應(yīng)對(duì)電解鋁企業(yè)自備電廠自發(fā)自用電量收取的費(fèi)用。
據(jù)萬玲估計(jì)，在中國(guó)的鋁產(chǎn)能中，需要13,800千瓦或更多電力生產(chǎn)一噸鋁的不足15%，這限制了削減產(chǎn)能的空間。
一家外資公司駐上海的鋁交易員說，政府沒有辦法核實(shí)每個(gè)生產(chǎn)企業(yè)到底消耗多少電能，因?yàn)橛秒娏慷际巧a(chǎn)企業(yè)自己上報(bào)的。
如果中國(guó)真的能確保低效生產(chǎn)企業(yè)減產(chǎn)，將有助于消化部分全球過剩的鋁庫存，刺激價(jià)格上漲。目前鋁價(jià)已較年初下降14%，較三年前下降28%。但除非地方政府和生產(chǎn)企業(yè)能夠配合，否則鋁價(jià)在未來的一段時(shí)間里仍將毫無起色。
