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A股中的美錦能源8月上旬曾有一波突如其來(lái)的強(qiáng)勢(shì)上漲，當(dāng)時(shí)市場(chǎng)有傳聞稱，美錦能源的部分資產(chǎn)被一家內(nèi)地在港上市公司收購(gòu)，且收購(gòu)方取得了控股權(quán)，但有關(guān)報(bào)道語(yǔ)焉不詳。日前，本報(bào)記者就此采訪了美錦能源這一撲朔迷離的關(guān)聯(lián)交易方—中國(guó)環(huán)保能源的某知情人。這位知情人透露：實(shí)際上個(gè)別媒體只猜到了只鱗片爪，實(shí)際情況要復(fù)雜得多。而中國(guó)環(huán)保能源漲得更兇，與去年8月最低時(shí)的0.018港元股價(jià)相比，今年10月7日其收盤(pán)價(jià)1.88港元，漲幅為103倍。
被收購(gòu)者為美錦能源大股東
本報(bào)記者經(jīng)過(guò)多方了解，被收購(gòu)的實(shí)際上是美錦能源的大股東美錦集團(tuán)，收購(gòu)其150億港元資產(chǎn)的是在港上市公司—中國(guó)環(huán)保能源公司。這家公司前身是南興股份，成立于1993年，總部位于香港，主營(yíng)業(yè)務(wù)為買(mǎi)賣積層板、制造及買(mǎi)賣印刷線路板以及廢料回收。2008年被某投資公司收購(gòu)，更名為中國(guó)環(huán)保能源。
這位知情人介紹，現(xiàn)在中國(guó)環(huán)保能源是一家專注于環(huán)保工程、可再生能源及新能源領(lǐng)域從事項(xiàng)目開(kāi)發(fā)、投資、運(yùn)營(yíng)管理和提供技術(shù)解決方案以及裝備制造的綜合性控股公司。公司業(yè)務(wù)分為環(huán)保和新能源兩大業(yè)務(wù)體系。環(huán)保業(yè)務(wù)主要涉及固體廢棄物處理，涵蓋城市生活垃圾、餐廚垃圾、工業(yè)廢棄物、醫(yī)療垃圾等，以及生物質(zhì)能、廢棄物能源化；新能源業(yè)務(wù)主要包括太陽(yáng)能等。比如這家公司在蘇州開(kāi)發(fā)再生資源，收購(gòu)廢紙進(jìn)行初加工后賣給玖龍紙業(yè)等公司。目前公司流通股本4億股左右。公司總部設(shè)在中國(guó)香港，在北京、上海、南京、揚(yáng)州、美國(guó)硅谷、德國(guó)漢堡、意大利米蘭等城市均設(shè)有分支機(jī)構(gòu)。
這個(gè)并購(gòu)案有點(diǎn)“繞”，比較錯(cuò)綜復(fù)雜，外人不易看得明白。
根據(jù)聯(lián)交所的上市公司公告，去年10月24日中國(guó)環(huán)保能源宣布，已與相關(guān)方訂立諒解備忘錄，有意收購(gòu)太原美錦集團(tuán)（部分資產(chǎn)）。美錦集團(tuán)主要涉及產(chǎn)業(yè)包括能源轉(zhuǎn)化及新能源開(kāi)發(fā)、節(jié)能及環(huán)保產(chǎn)業(yè)的開(kāi)發(fā)、礦產(chǎn)能源轉(zhuǎn)化，生產(chǎn)及銷售精煤、焦炭及化工產(chǎn)品等。
根據(jù)多方調(diào)查了解到，美錦集團(tuán)老板其實(shí)對(duì)自己所擁有的資產(chǎn)也難以評(píng)估其準(zhǔn)確價(jià)值，從以下介紹就可略見(jiàn)一斑。其焦化產(chǎn)能全國(guó)最大，年產(chǎn)量可達(dá)720萬(wàn)噸，是中國(guó)最大的商品焦生產(chǎn)企業(yè)。過(guò)去僅拿出150萬(wàn)噸產(chǎn)量注入上市公司，今年又拿出一部分產(chǎn)能上市募集資金，這才有了8月中旬的“發(fā)行股份和支付現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易”的公告。另外，美錦集團(tuán)在澳洲還有一個(gè)儲(chǔ)量達(dá)60億噸的半露天煤礦在建，建成后產(chǎn)量將達(dá)到6000萬(wàn)噸/年，據(jù)傳聞其中3000萬(wàn)噸已訂合同由某大型能源類央企包銷。加上其他種種，中國(guó)環(huán)保能源這次收購(gòu)的資產(chǎn)市值達(dá)到150億港元以上。
為了這次收購(gòu)，中國(guó)環(huán)保能源進(jìn)行了1拆4的拆股，使得原先的總股本數(shù)量擴(kuò)大4倍（每股市值1港元），用其中的大部分（75%）股權(quán)換取美錦集團(tuán)150億港元資產(chǎn)。目前，中國(guó)環(huán)保能源總市值尚不足8億港元。這是雙贏局面：中國(guó)環(huán)保能源以區(qū)區(qū)數(shù)億港元總資產(chǎn)，通過(guò)大比例定向增發(fā)，獲得了一大筆優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，而美錦能源母公司美錦集團(tuán)獲得了海外融資平臺(tái)。
上述收購(gòu)與美錦能源有間接關(guān)系。國(guó)元證券分析師周海鷗說(shuō)，美錦集團(tuán)等于是借殼上市，從而使自己在A股和港股兩個(gè)資本市場(chǎng)都有了融資平臺(tái)。從此，中國(guó)環(huán)保能源公司與美錦能源形似兩兄弟的關(guān)系。
美錦能源去年也發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)大股東美錦集團(tuán)旗下煤炭資產(chǎn)和焦化資產(chǎn)，資產(chǎn)交易總額達(dá)到167億元。
換來(lái)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)股價(jià)獲熱捧
最近，中國(guó)環(huán)保能源就去年10月擬收購(gòu)美錦集團(tuán)一事作出進(jìn)一步公告：美錦集團(tuán)向其披露，北京華熙景豪（美錦集團(tuán)旗下太原美錦能源公司之全資子公司）于今年3月27日與內(nèi)蒙古晶鼎聚龍技術(shù)服務(wù)集團(tuán)有限公司（簡(jiǎn)稱“晶鼎聚龍”）多名股東簽訂收購(gòu)意向書(shū)，擬購(gòu)買(mǎi)晶鼎聚龍之51%股權(quán)。
這意味著，如果收購(gòu)美錦集團(tuán)最終實(shí)現(xiàn)，中國(guó)環(huán)保能源將在節(jié)能環(huán)保及礦產(chǎn)資源控股公司的轉(zhuǎn)型路上再進(jìn)一步。
知情人透露，中國(guó)環(huán)保能源公司通過(guò)這次換股獲得的資產(chǎn)里，有三塊最值得重視。一是拿下一座大型焦煤礦，儲(chǔ)量近10億噸；二是獲得美錦集團(tuán)下屬企業(yè)大連美石全部股權(quán)；三是控股了晶鼎聚龍—內(nèi)蒙古多侖一家大型綜合企業(yè)，擁有十個(gè)螢石礦、一個(gè)氟化工工業(yè)園、一條專用鐵路線及一個(gè)大型鐵路物流園區(qū)。同時(shí)，晶鼎聚龍還擁有自己的硅礦。礦區(qū)屬露天硅石礦山，礦體長(zhǎng)2000多米、寬1000多米，適合加工生產(chǎn)化學(xué)工業(yè)硅，是玻璃、單晶硅、多晶硅等重要工業(yè)原料。礦山已辦證面積2.6平方公里，可延伸面積5平方公里。預(yù)測(cè)工業(yè)儲(chǔ)量1億噸，礦石平均品位99.96%以上。現(xiàn)已初步形成了大量開(kāi)采的條件。晶鼎聚龍集團(tuán)2012年銷售額為20億元人民幣左右，利潤(rùn)為3.5億元人民幣。
香港股市對(duì)中國(guó)環(huán)保能源這次收購(gòu)給予積極評(píng)價(jià)。今年3月6日、3月7日兩天，該股股價(jià)漲幅達(dá)60%。“雖然也預(yù)計(jì)到股價(jià)會(huì)上漲，但沒(méi)想到香港眾多機(jī)構(gòu)幾乎同一天蜂擁而入，令股價(jià)每天百分之二十三十地漲。”上述知情人說(shuō)。
拆股后，中國(guó)環(huán)保能源股票一度跌回1港元，至10月7日收盤(pán)，股價(jià)已升至1.88港元，不到兩個(gè)月升幅達(dá)88%。目前股價(jià)，較之去年8月的0.018港元股價(jià)，上漲103倍，漲幅已讓所有上市公司望塵莫及。
在這樣的背景下看待A股上市公司美錦能源8月份的上漲，可以說(shuō)是資本市場(chǎng)表錯(cuò)了情。美錦能源只不過(guò)間接受益罷了。
